О гибридной модели временной структуры процентных ставок

  • Дмитрий Александрович Павлив Белорусский государственный университет, пр. Независимости, 4, 220030, г. Минск, Беларусь

Аннотация

Исследованы свойства так называемых гибридных моделей, в которых различные компоненты многомерного вектора состояния рынка описываются как аффинными, так и неаффинными моделями. Такие модели позволяют объединить в себе сильные стороны каждого из классов. На примере гибридной модели квадратичная – Даффи – Кана рассмотрены различные свойства основных функций временной структуры доходности – форвардной кривой и кривой доходности. Найдены условия для параметров модели, обеспечивающие возрастающий (убывающий) характер поведения кривых. Определена ширина полос, характеризующая гибкость модели при оценке параметров по реальным данным. Показано, что расширение аффинных моделей до гибридных путем добавления неаффинных составляющих не приводит к существенному усложнению анализа и в то же время повышает гибкость модели.

Биография автора

Дмитрий Александрович Павлив, Белорусский государственный университет, пр. Независимости, 4, 220030, г. Минск, Беларусь

аспирант кафедры теории вероятности и математической статистики факультета прикладной математики и информатики. Научный руководитель – доктор физико-математических наук, профессор Г. А. Медведев

Литература

  1. Medvedev G. A. [On term structure of yield rates. 3. The Duffie – Kan one-factor model]. Tomsk State Univ. J. 2012. No. 3 (20). P. 71–80 (in Russ.).
  2. Medvedev G. A., Pavliv D. A. [On term structure models in risk-neutral measure]. Tomsk State Univ. J. 2016. No. 4 (37). P. 44 –56 (in Russ.).
  3. Ahn D., Dittmar R., Gallant A., et al. Purebred or hybrid?: Reproducing the volatility in term structure dynamics. J. Econom. 2003. Vol. 116, issues 1–2. P. 147–180. DOI: 10.1016/S0304-4076(03)00106-4.
  4. Ahn D., Dittmar R., Gallant A. Quadratic Term Structure Models: Theory and Evidence. New Orleans : AFA, 2001.
  5. Medvedev G. A. [On term structure of yield rates. 7. The new version]. Tomsk State Univ. J. 2013. No. 4 (25). P. 61–70 (in Russ.).
Опубликован
2018-05-05
Ключевые слова: кривая доходности, форвардная кривая, гибридная модель, квадратичная модель, модель Даффи – Кана
Как цитировать
Павлив, Д. А. (2018). О гибридной модели временной структуры процентных ставок. Журнал Белорусского государственного университета. Математика. Информатика, 1, 39-47. Доступно по https://journals.bsu.by/index.php/mathematics/article/view/884
Выпуск
№ 1 (2018): Журнал Белорусского государственного университета. Математика. Информатика
Раздел
Теория вероятностей и математическая статистика

Авторы, публикующиеся в данном журнале, соглашаются со следующим:

  1. Авторы сохраняют за собой авторские права на работу и предоставляют журналу право первой публикации работы на условиях лицензии Creative Commons Attribution-NonCommercial. 4.0 International (CC BY-NC 4.0).
  2. Авторы сохраняют право заключать отдельные контрактные договоренности, касающиеся неэксклюзивного распространения версии работы в опубликованном здесь виде (например, размещение ее в институтском хранилище, публикацию в книге) со ссылкой на ее оригинальную публикацию в этом журнале.
  3. Авторы имеют право размещать их работу в интернете (например, в институтском хранилище или на персональном сайте) до и во время процесса рассмотрения ее данным журналом, так как это может привести к продуктивному обсуждению и большему количеству ссылок на данную работу. (См. The Effect of Open Access).